Хроники «изоляции». Инвесторы раскупают российские евробонды

Хроники «изоляции». Инвесторы раскупают российские евробонды

Очередной раз с иронией приходится вспоминать слова лидера «исключительной нации» Барака Обамы о «разорванной в клочья» российской экономике. Реальность, однако, оказывается несколько иной. Так, Министерство финансов РФ разместило вторую порцию евробондов размером в $1,25 млрд, и желающих прикупить выпущенные Россией ценные бумаги нашлось с избытком.

Евробонды (еврооблигации) являются долговыми ценными бумагами. Заёмщиками могут выступать правительства государств, корпорации и международные организации. Целью выпуска облигаций является привлечение долгосрочных инвестиций (от 1 до 40 лет). Выпуск евробондов производится в иностранной для эмитента валюте. Кстати, приставку «евро» можно отнести к традиции - такие облигации выпускают страны всего мира, просто появился данный финансовый инструмент в Европе.

Спрос превысил объём размещения в 6 (!) раз, составив $7,5 млрд. Из общего числа инвесторов 53% пришлось на представителей США, на европейцев - 43% и 4% - на инвесторов из стран Азии. Говорить это может о том, что, в отличие от политиков и ангажированных рейтинговых агентств, западные инвесторы реально оценивают возможности российской экономики.

Ранее Минфин уже размещал пробный объём еврооблигаций в мае 2016 года на сумму в $1,75 млрд, и тогда покупатели российских ценных бумаг проявили почти такую же активность: объём спроса в книгезаявок на бумаги с доходностью в 4,75% составил $7 млрд. Стоит отметить, что в этот раз размещение евробондов стало ещё более выгодным – заявленный ориентир цены размещения равнялся 106% от номинала, а доходность – 3,99%.

Эксперты считают, что Минфин выбрал наиболее удачный момент для размещения евробондов в этом году. Так, генеральный директор управляющей компании «Арикапитал» Алексей Третьяков полагает:

А директор департамента рынков долгового капитала Росбанка Антон Кирюхин сообщил:

Напомним, что до 2016 года последний раз Россия выпускала суверенные евробонды три года назад. Тогда бумаги с погашением в 2019, 2023 и 2043 годах были проданы на сумму в $6 млрд. После этого наши «партнёры» попытались сделать так, чтобы Россия была отлучена от денег западных инвесторов. Но блокада с успехом была прорвана в мае. Теперь же Минфин использовал этот финансовый инструмент повторно, как и планировалось в законе о бюджете, который позволял привлечь за рубежом в 2016 году ещё $1,25 млрд.

Главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик в связи с этим отметил:

Кстати, не стоит забывать о некоторых особенностях выхода на внешние рынки заимствования. Поскольку банки Запада действительно находятся под давлением Вашингтона и опрометчиво поступать не хотят, то организацией размещения ценных бумаг (как и в мае 2016 года) занимается исключительно «ВТБ Капитал». Клиринг осуществляют Национальный расчётный депозитарий (НРД) и Euroclear.

В мае, к слову, европейские клиринговые системы в обслуживании выпуска наших евробондов не участвовали.

Ещё одной особенностью является обязательство не использовать полученные от размещения ценных бумаг средства с целью помощи находящимся под санкциями ЕС и США физическим и юридическим лицам. И, конечно же, стоит упомянуть ещё одну значимую деталь – возможен вариант, при котором выплаты инвесторам будут произведены не в долларах, а в иных валютах. Этот пункт имеет особую важность, так как разного рода «фокусы» от Соединённых Штатов вполне возможны, поэтому ставить свою платежеспособность в зависимость от настроения в Вашингтоне нет никакого резона. 

Уже второй за год ажиотаж инвесторов вокруг размещения наших евробондов показывает, что, несмотря на все старания, западным интриганам перекрыть поток инвестиций в российскую экономику не удаётся. Россия может при необходимости получать деньги на Западе как для текущих нужд, так и для стратегических целей. А отечественные предприятия, не имеющие возможности получать доступ к деньгам иностранных инвесторов напрямую, смогут это делать благодаря посредничеству Министерства финансов.

В очередной раз стоит отметить, что «изоляция» России, равно как и «разорванная в клочья» экономика нашей страны, существует разве что в мечтах некоторых политиков, но никак не в реальности.